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慘烈的豬之爭

時間:2020-04-15    點擊: 次    來源:陽光畜牧網    作者:雪球 - 小 + 大

非洲豬瘟一年7個月以來,豬圈的論戰就一刻沒有平息過,我雖然是非洲豬瘟后不久就參與豬股投資,但是直到去年10月才關注雪球,但是聽說豬之爭最早起始于2017年的牧原與溫氏的輕重資產之爭,非洲豬瘟后升級為群豬股龍頭之爭,模式之爭,周期之爭,疫苗之爭…………。
豬之爭的主要問題是非洲豬瘟后的豬邏輯很復雜,并不是簡單的其它制造業的品牌,技術,市占率等等邏輯,豬行業有很多短邏輯,其中滲透著養殖業的眾多痛點,特別是非洲豬瘟后痛點直接顛覆了過去豬周期的邏輯,想形成完整的投資長邏輯,并非易事。
這就是為什么豬圈之爭最為慘烈的根本原因。非常考驗每位投資者的,常識認知,邏輯思維能力,對價值的理解,以及對產業的深入了解。雖然我是去年十月后才進入雪球豬圈,但也基本了解了豬之爭的歷史。愿為新粉絲分享對豬之爭的歷史的理解。
1,史詩級別資本故事pk周期股沒價值。這個爭論應該是非洲豬瘟后不久就已經成為主題之爭。一些沒有投資豬股的人不斷用周期論歧視豬產業,一直到今天仍然會有周期論泛濫。一次產業重建為主題的投資,當然是史詩級別,重建產業哪兒來的周期?周期論者一茬茬被打臉,豬股絕對是豬瘟后大A時段收益最多的品種之一,最初這一組爭論的結果是,早期豬隊員不賺300%以上都不好意思說參與了史詩故事。現在還在說周期論的都是早期這一論調的徒子徒孫輩分的人,就別出來丟人了。
2,溫氏pk牧原之爭。這個爭論通過查找歷史論壇發現最早可追溯到2017年,本質輕資產模式PK重資產模式,非洲豬瘟后逐步升級爭論更加激烈。所謂輕資產就是沒有育肥產能投入,其育肥產能和公司技術服務之間存在巨大的不穩定,嚴重影響了生產穩定性,造成了生產秩序的混亂。而重資產模式是自建育肥產能,不存在產能被去化的問題,生產受豬瘟影響不久后就恢復了增長。溫氏和牧原股價在豬瘟后同時在20多元起步,如今差距巨大,爭論似乎可以畫句號了。要是還有人爭論這個話題,無聊又無趣,也就是自找沒趣。
3,疫苗之爭。起初疫苗消息一出,對短期股價還有一點影響,再后來豬隊友們越來越不當回事了,其本質是豬隊友們對疫苗常識認知水平越來越高,疫苗研發難度非常大,非洲豬瘟病毒并非簡單病毒,研發疫苗人類科學界還不具備這個水平。即便是有疫苗,讓全國的豬帶毒,也沒有人有勇氣批準使用。這里的風險巨大,責任也巨大,國際主流科學界都認為防控才是最有效的辦法。什么公司用沒用過疫苗都已經過去了,我想也都不會再用。所以疫苗之爭基本不要再提了,咱都是有常識的人。
4,技術升級之爭。技術升級是對抗非洲豬瘟的唯一出路,也是行業重建的基礎。各公司都在粗放型養豬向精細化升級,都已認清了代差對公司未來發展的重要,無論是牧原的工業化,新希望的聚落式,溫氏的養殖小區,正邦的租賃豬場后的自我升級,都走在升級的路上。雖然升級結果還無法考證,畢竟養豬技術不是一般的產業技術,可以在實驗室完成,養豬升級要靠幾個輪回的豬出欄才能得到驗證。不承認技術升級的存在,一味認為非洲豬瘟能過去,無論散養,還是農戶,還是規模企業都能多養豬,那是不成立的邏輯基礎。
5,企業賺高豬價的錢道不道德之爭。非洲豬瘟后整個產業要升級重建,要想讓消費者吃到便宜肉,就必須投入巨大的資金建設更多優質的能防控豬瘟的產能。現在情況是散養戶沒錢升級,農戶不具備融資信用借貸升級,行業外資本看到非洲豬瘟不敢投,沒資金投入就無法重建產能。
唯一出路就是讓能養的活豬的企業賺到錢后擴大產能,消費的起高豬價的消費者多吃肉,為今后大家都能吃到便宜肉貢獻資金,就這么多豬,只能是出價高者吃肉,價低者沒肉吃,等待價高者貢獻資金給好企業多養豬,這是一次為低收入群體的義賣行為。能養活豬的企業和吃高價豬的消費者都是很道德的,都是努力為社會做貢獻。那些指責他們不道德是人,請告訴我重建多養豬的錢從哪兒來,你道德你能出的起嗎?到底誰最缺德?非洲豬瘟之初產業共識重建需要萬億資金。
6,短期經營數據和長期發展基礎之爭。養豬產業不是制造也,很難看短期數據得出長期經營狀況,養豬涉及育種周期,投苗節奏,產能建設和投苗匹配節奏,育肥和市場淡旺季節奏,非洲豬瘟后各企業都打亂了經營節奏,都在調整產能布局,有些可能調整的快,有些可能階段水平好但沒有后勁,有些可能為了更長遠發展犧牲短期出欄,這些情況很復雜。所以短期數據爭論本身沒任何意義,畢竟有做價值成長偏好的投資者,還有短期參與熱點交易的投資者,就不是一個偏好的腦子,爭論不出結果的事,為什么要爭論呢?
7,各股好壞之爭。這個爭論是豬圈內部爭論,我向來認為,只要不人身攻擊,不互相歧視,不無根據的抹黑都是可以爭論的,越爭論越清晰,本身是好事。但是有一點希望大家不要忽視,就是豬股中牧溫新是作為白馬,或者是偏好白馬的機構投資者重點持有的品種,畢竟機構投資者在成長和穩定價值上都有需要,是比較好的參與機構持倉組合成員之一,其它很多小豬股基本作為概念股面目出現,里面的資金性質和那三位有很大的區別。所以看起來小豬換手很大,資金會制造活躍,提高流動性。這種股價穩定性很差,對一般投資者來說很難把控,一直以來我總在告訴投資者,這類股跌起來肝顫,漲起來心跳,有本事和里面的資金玩,就再次祝您成功。
所以,本身豬股都不是一個類型的公司,也是不同性質資金參與的股票,從博弈交易的角度看,其對策也應該完全不一樣。所以根本沒有可爭論的問題。
總結,豬圈爭論多,吵翻天,有其豬圈特有的產業痛點,并不是豬圈的人比其它投資者更不堪,也不是豬圈本身就該比其它圈亂,凡是指責豬圈的人都是外行,都是自我尋找莫名其妙的優越感,存在感。但是就豬瘟后豬圈的豬隊友收益水平足以傲視大A所有投資者。
我在豬圈,所以我驕傲!

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